欧洲期货交易所：利率衍生产品交易策略
出版时间：2004
内容简介
　　金融衍生产品的交易很快将要成为中外资银行的下一个竞争焦点，本书系全球第一大金融衍生产品交易所——欧洲期货交易所针对当前的金融市场环境，隆重推出的金融衍生产品交易指南之一。本书介绍在欧洲期货交易所（EUREX）里交易的利率衍生产品，并根据它们的不同特征以及市场情况的不断变化，分析了相应交易策略的盈亏情况。面俱到的介绍和极强的实用性，有助于投资者选择最适合自己的避险理财工具。阐明了它们的主要应用方式。利率衍生产品包括定息证券期货合约（定息期货）和定息期货的期权合约。为了使读者更好地了解这些产品合约，我们将在本书中介绍定息证券的基本特征以及与其相关的分析指标。在阅读之前，读者至少应掌握证券市场的基本知识。本书主要针对的欧洲期货交易所里交易的利率衍生产品。
目录
读者应该掌握的内容
定息证券的特征
债券——定义
有效期和剩余有效期
名义和实际利率(息票率和收益率)
应计利息
收益率曲线
债券估价
麦考利久期
修正久期
凸状特性——调整久期的偏差
欧洲期货交易所定息衍生产品
场内交易的金融衍生产品的特点
导言
灵活性
透明度和流通性
杠杆效应
定息期货的介绍
什么是定息期货——定义
期货头寸——义务
结算或平仓
合约规格
欧洲期货交易所定息期货——概述
期货的价差保证金和追加保证金
变动保证金
期货价格——公允价值
运行成本和基差
转换因子(价格因子)与最廉价交割债券
确定最廉价交割债券
定息期货的应用
交易策略
基本的期货交易策略
多头头寸(“牛市”策略)
空头头寸(“熊市”策略)
价差交易策略
时间价差
产品间价差
对冲策略
期货合约的选择
“完全对冲”对比“交又对冲”
对冲考虑因素
确定对冲比例
面值法
修正久期法
敏感度法
静态和动态对冲
现货和持有套利
定息期货期权的简介
定息期货期权——定义
定息期货期权——权利和义务
平仓
执行定息期货的期权
合约规格——定息期货期权
权酬支付和基于风险的保证金
定息期货期权——总结
期权价格
价格组成部分
内在价值
时间价值
决定因素
基础产品的波动率
期权合约的剩余期限
影响因素
重要的风险参数——“希腊字”
Delta值
Gamma值
Vega(kappa值)
Theta值
定息期货的交易策略
多头看涨期权
空头看涨期权
多头看跌期权
空头看跌期权
牛市看涨期权价差
熊市看跌期权价差
多头执行价格相同的跨式期权
多头不同执行价格跨式期权
时间价值衰减和波动率的影响
时间价值衰减
执行期权.持有期权或平仓
市场波动率起伏的影响
波动率交易——维持期货头寸的delta中性对冲策略
固定时间段的对冲策略
Delta对冲
Gamma对冲
零成本双限期权
期货与期权的关系,套利策略
合成定息期权与期货头寸
多头合成看涨期权
空头合成看涨期权
多头合成看跌期权
空头合成看跌期权
多头合成期货／逆向转换
空头合成期货／转换
合成的期权与期货头寸——总结
词汇表
附录1：估价公式牙口指标
单期剩余有效期
复期剩余有效期
麦考利久期
凸度
附录2：转换因子
欧元记名债券
瑞士法郎记名债券
附录3：插图列表
联系地址
相关信息